Forex: USD/JPY, Ketidakseimbangan Besar Antara Spekulasi dan Komersial Jelang BoJ

FXstreet.com (Barcelona) – Menurut COT yang lalu, Komitmen Pedagang dari laporan CFTC, yang melacak posisi di future markets dari Selasa lalu ke Jumat lalu di penutupan NY, 85% trader komersial, pada 26 Maret, adalah posisi beli di future Yen.

Menurut Komisi, seorang pedagang Komersial akan menjadi salah satu “…yang terlibat dalam kegiatan bisnis yang melakukan lindung nilai oleh penggunaan future markets atau option markets,” pembacaan CFTC Form 40.

Dengan kata lain, pedagang komersial atau juga dikenal dengan hedgers, adalah pedagang yang menggunakan derivatif untuk lindung nilai posisi yang mendasari, seperti eksportir atau importir, yang ingin mengamankan nilai tukar, dan tidak peduli apa yang terjadi dengan kurs setelah perdagangan masuk.

Itu terjadi dengan Hedgers di Yen mulai dari level 79,00 di pertengahan Oktober. Mereka telah melakukan posisi beli bersih Yen dari tertinggi Maret 2012 di sekitar 83,00, dan dibalik untuk posisi jual bersih Yen selama musim panas tahun lalu ketika USD/JPY mencetak terendah di sekitar leevl 77,00. Entah bagaimana, seruan pemilihan umum yang diantisipasi membawa mereka pada langkah yang salah, dan para spekulator mengambil keuntungan dari itu, yakni Soros di antara mereka saat nanti yang dikabarkan, dan membawa pasangan USD/JPY naik sepanjang jalan sampai tertinggi 3,5 tahun di 96,70.

Selama ini bahwa Komersial bergerak lebih tinggi telah menambah posisi beli Yen, ke titik di mana sekarang mereka bahkan (sebenarnya pasar secara keseluruhan bahkan karena setiap kontrak berjangka perlu memiliki dua sisi, penjual dan pembeli) di sekitar 86,00. Lebih atau kurang karena data yang akurat pada saat ini harus berdekatan hampir tidak mungkin untuk dimiliki.

Melalui sepanjang November, minat terus berkembang, yang merupakan kontrak baru yang dibiarkan terbuka dalam semalam, dengan Komersial (atau Hedgers mengambil bagian posisi beli Yen, sementara para Spekulator mengambil posisi jual Yen. Untuk Komisi, Spekulator adalah yang bukan Komersial. Semudah itu. Kemudian di antara Spekulan, Komisi membagi mereka dalam 2 kategori, Besar, dan Kecil.

Spekulan besar adalah mereka berkewajiban melaporkan sejumlah kontrak yang ditangani, minimum, yaitu, katakanlah saya menangani lebih dari X jumlah kontrak, katakanlah 100 misalnya, maka saya harus melaporkannya kepada Komisi. Lalu Saya akan dianggap sebagai Spekulan Besar. Jika saya bertransaksi kurang dari jumlah minimum tersebut, Saya akan menjadi Spekulan Kecil. Ketika Komisi memiliki jumlah kontrak yang diperdagangkan, kurangi yang dilaporkan sebagai Komersil dan Spekulan Besar, selisih dengan total adalah mereka para spekulan Kecil. Sederhana.

Sekarang, lebih tepatnya pada tanggal 26 Maret hari Selasa lalu, ketika USD/JPY ditutup di NY sekitar 94,50, dan 3 hari kemudian tahun fiskal di Jepang berakhir, 74% dari Spekulan Besar dan 78% dari spekulan kecil pada posisi jual Yen. Yang merupakan ketidakseimbangan besar, seperti ketika Komersil memegang sepenuhnya satu sisi pasar, siapa yang tersisa untuk terus mendorong lebih lanjut? Bukan hanya itu, Komersial dapat memegang posisi terhadap mereka selama yang mereka inginkan karena ini adalah lindung nilai, berarti apa yang mereka tidak dapatkan dari kontrak, itu adalah keuntungan dari yang mendasarinya.

Spekulan tidak punya dasar untuk lindung nilai, mereka hanya mencari keuntungan murni, jadi setelah mereka mulai menyadari keuntungan tersebut, ayunan cenderung jauh lebih agresif di mana dalam hal ini pada jalur USD/JPY. Ditambah dengan mereka yang dipaksa untuk melikuidasi posisi leverage pada margin. Ketika margin terpenuhi, broker harus melikuidasi posisi di pasar, di mana hal ini menyebabkan pergerakan lebih banyak dan lebih tajam. Sesuatu yang pada suatu waktu adalah sesuatu yang sangat biasa pada USD/JPY, dan sesuatu itu terjadi di saat seperti ini, ketika ketidakseimbangan besar terlihat, dengan satu sisi sebagian besar dipegang oleh Spekulan, sementara sisi lain yang dipegang oleh Komersial.

USD/JPY Thu, 04 Apr 2013 00:30:00 GMT

Bearish

[jbutton color=”gray” size=”small” link=”javascript:void(0)”]S3[/jbutton][jbutton color=”gray” size=”small” link=”javascript:void(0)”]S2[/jbutton][jbutton color=”gray” size=”small” link=”javascript:void(0)”]S1[/jbutton][jbutton color=”gray” size=”small” link=”javascript:void(0)”]R1[/jbutton][jbutton color=”gray” size=”small” link=”javascript:void(0)”]R2[/jbutton][jbutton color=”gray” size=”small” link=”javascript:void(0)”]R3[/jbutton][jbutton color=”white” size=”small” link=”javascript:void(0)”]92.61[/jbutton][jbutton color=”white” size=”small” link=”javascript:void(0)”]92.67[/jbutton][jbutton color=”white” size=”small” link=”javascript:void(0)”]92.76[/jbutton][jbutton color=”white” size=”small” link=”javascript:void(0)”]92.90[/jbutton][jbutton color=”white” size=”small” link=”javascript:void(0)”]92.96[/jbutton][jbutton color=”white” size=”small” link=”javascript:void(0)”]93.05[/jbutton][jtabs theme=”smoothness” size=”xxsmall”]1D :: [jtab/]1M :: [jtab/]3M :: [jtab/]1Y :: [/jtabs]

Disclaimer

Tulisan ini diposisikan sebagai sebuah komunikasi pemasaran, tidak berisikan atau bersifat anjuran atau rekomendasi dalam berinvestasi atau ajakan untuk setiap transaksi dalam instrumen keuangan. Kegiatan di masa lalu tidak dapat dijadikan sebagai jaminan akan prediksi di masa yang akan datang. PT. MRG Mega Berjangka tidak ikut mempertimbangkan tujuan dan situasi keuangan Anda dalam berinvestasi. PT. MRG Mega Berjangka tidak membuat representasi dan tidak bertanggung jawab terhadap keakuratan atau kelengkapan terhadap informasi yang diberikan, juga tidak menjamin akan setiap kerugian yang timbul dari setiap investasi yang berdasar pada perkiraan, rekomendasi atau informasi lain yang disediakan oleh karyawan PT. MRG Mega Berjangka, pihak ketiga atau sebaliknya. Keterangan ini belum dipersiapkan sesuai dengan persyaratan hukum untuk mempromosikan riset investasi independen dan juga tidak ditujukan terhadap segala jenis larangan pada kesepakatan kedepannya dalam penyebaran riset investasi. Semua jenis keterangan diatas dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan sebelumnya. Setiap keterangan yang telah dibuat adalah secara personal oleh pembuat kebijakan ini dan bisa saja tidak berdasar pada kebijakan PT. MRG Mega Berjangka secara keseluruhan. Bentuk komunikasi ini tidak dibenarkan untuk disebarkan atau digunakan secara bebas tanpa ada perijinan dari PT. MRG Mega Berjangka.

Peringatan Resiko : CFD merupakan produk leverage, terdapat resiko tinggi yang bisa mengakibatkan hilangnya sebagian atau seluruh dana yang diinvestasikan. Oleh karena itu CFD ini terdapat kemungkinan tidak cocok untuk sebagian investor. Anda tidak dianjurkan untuk menanggung resiko kerugian melebihi angka yang telah Anda persiapkan untuk menanggung.